Wenn Sie in Seltenerdmetalle investieren möchten, gibt es viele Risiken und Chancen. China hat fast ein Monopol auf die Produktion dieser Elemente. Sie sollten die möglichen ökologischen und wirtschaftlichen Auswirkungen des Abbaus berücksichtigen. Sie können auch in Recyclingunternehmen investieren. Diese Investition kann ein hohes Renditepotenzial haben, aber Sie müssen die mit der Investition verbundenen Risiken berücksichtigen.
Chinas Beinahe-Monopol auf Seltenerdmetalle
Chinas Beinahe-Monopol auf Seltenerdmetalle, die in der Hightech-Elektronik verwendet werden, hat zu Bedenken geführt, dass das Land den Markt mit Waffengewalt beherrschen könnte. Im Jahr 2009 führte die chinesische Regierung strenge Exportquoten ein, die das weltweite Angebot an Seltenen Erden abschnürten. Die Folge war ein sprunghafter Anstieg der Preise für diese Metalle.
In einem kürzlich erschienenen Artikel in der chinesischen People’s Daily wurde spekuliert, dass China versuchen könnte, sein Monopol auf Seltene Erden gegen die USA zu nutzen. Präsident Xi Jinping besuchte im Mai 2019 eine Anlage für seltene Erden in der Provinz Jiangxi. In dem Artikel wurde angedeutet, dass China die US-Exporte seltener Erden als “Gegenwaffe” im Handelskrieg blockieren könnte. Im selben Monat erhöhte China seine Zölle auf US-Seltene Erden auf bis zu 25 Prozent.
Chinas Beinahe-Monopol bei Metallen der Seltenen Erden ist das Ergebnis einer jahrzehntelangen gezielten Industriepolitik, die darauf abzielt, den Rest der Welt zu überholen. China versucht nun, die Industrie zu reformieren, um die Effizienz zu steigern, die Umwelt zu schützen und gegen den illegalen Abbau vorzugehen.
Eine kürzlich aufgetretene internationale Pandemie hat gezeigt, wie abhängig die Vereinigten Staaten bei Rohstoffen und wichtigen Geräten von China sind. Seltene Erden sind für viele kommerzielle Produkte und auch für Verteidigungssysteme unerlässlich. Die Risiken, dass China eine strenge Kontrolle über die Seltenerdmetalle ausübt, sind zwar seit langem bekannt, aber die COVID-19-Epidemie hat die mit einem solchen Schritt verbundenen Risiken nur noch deutlicher gemacht. Solange China die Kontrolle über seine Ressourcen ausübt, können die derzeitigen Marktstrukturen seine Dominanz nicht überwinden. Das liegt an der nationalen Strategie, der vertikalen Integration und den Subventionen für die Industrie.
Das Beinahe-Monopol Chinas bei Seltenerdmetallen hat es chinesischen Herstellern ermöglicht, die Produktion von Schlüsselprodukten zu steigern. Dazu gehören Dauermagnete für Hybrid- und Windturbinen. Die Politik der chinesischen Regierung ermöglichte es dem Land, fast 90 Prozent des Weltmarktes zu erobern. Außerdem exportiert das Land fast alle Seltenerdmetalle in die Vereinigten Staaten.
Die chinesische Regierung nutzt ihren Einfluss auf die Seltene-Erden-Industrie auch, um ihre politische Macht auszubauen. Während die Vereinigten Staaten und andere große Länder versucht haben, Chinas Einfluss zu begrenzen, sind die Vereinigten Staaten und Japan bei ihren Exporten von Seltenen Erden weiterhin von China abhängig. Der bemerkenswerteste Einsatz von Seltenen Erden als politisches Instrument durch China erfolgte 2010 während eines Streits mit Tokio. Nach diesem Vorfall nahm Japan den Kapitän eines chinesischen Fischerboots fest, das ein Schiff der japanischen Küstenwache gerammt hatte. Daraufhin schränkte China seine Exporte seltener Erden nach Japan für zwei Monate ein.
Auswirkungen des Bergbaus auf die Umwelt
Der Abbau von Seltenerdmetallen ist eine wichtige und wachsende Industrie. Chinesische Unternehmen sind die größten Verarbeiter der Welt, aber der Abbau dieser Metalle hat negative Auswirkungen auf die Umwelt und die lokalen Gemeinschaften. Die Regierung hat Maßnahmen ergriffen, um die Überproduktion und den Preisverfall einzudämmen und Umweltprobleme zu lösen. Zu diesen Maßnahmen gehören die Schließung illegaler Minen und die Anhebung von Umweltstandards und Abbaugebühren. Außerdem werden die Unternehmen dazu angehalten, in umweltfreundliche Abbau- und Recyclingmethoden zu investieren. Für kleine Unternehmen war es jedoch schwierig, die neuen Umweltstandards zu erfüllen. Darüber hinaus hat Chinas Konsolidierungsstrategie zu einer “1 + 5”-Struktur geführt, bei der sechs große Unternehmen 22 der 23 offiziellen Minen und 54 Verarbeitungsanlagen kontrollieren.
Wenn dagegen die Nachfrage nach Seltenerdmetallen in den USA in den nächsten zehn Jahren um 50 % steigen würde, würde die Umweltbelastung pro Kilogramm um den Faktor vier zunehmen. Dieser Unterschied ist beträchtlich, denn er bedeutet, dass die neuen Abbaustätten außerhalb Chinas einen größeren Beitrag zur weltweiten Produktion leisten werden. Allerdings sind diese Unterschiede nicht unbedingt groß, und die Umweltauswirkungen pro Kilogramm hängen von der Art der verwendeten Seltenerdmetalle und dem Grad der Verbesserung ab.
Obwohl China den Weltmarkt für Seltene Erden dominiert, gibt es dort auch eine giftige Bergbauindustrie, die größtenteils illegal ist und schädliche Auswirkungen auf die lokalen Ökosysteme, die Lebensgrundlagen und den Zugang zu sauberem Trinkwasser hat. In Ganzhou, China, haben die Anwohner beispielsweise von mindestens 100 Erdrutschen berichtet, und die Verschmutzung von Wasser und Boden durch die Bergbauindustrie hat die Ökosysteme geschädigt. Die Bewohner des Ayeyarwady-Flussgebiets in Myanmar sind besorgt, dass giftige Abfälle in den Fluss gelangen und die Wasserquelle verseuchen könnten.
Seltene Erden sind in der Natur extrem selten, was ihre Gewinnung besonders schwierig macht. Die Gewinnung dieser Metalle führt daher zu einem hohen Anteil an giftigen Abfällen, und der Prozess ist sehr energieintensiv. Außerdem erfordert die Abtrennung der Seltenen Erden den Einsatz von Säuren, die umweltschädlich sind.
Marktpreis für Seltenerdmetalle
In den frühen 1980er Jahren waren die Vereinigten Staaten ein wichtiger Akteur auf dem Markt für Seltenerdmetalle. Die zunehmende Umweltbelastung zwang jedoch zur Verlagerung der Produktion nach Übersee. Chinesische Hersteller boten billigere Arbeitskräfte und konnten von der boomenden Wirtschaft profitieren. Die chinesische Regierung hat jedoch die Ausfuhr von Seltenerdmetallen eingeschränkt, wodurch die Kosten künstlich in die Höhe getrieben und das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage gestört wurde.
Die Zukunft des Marktes für Seltene Erden ist nach wie vor ungewiss, da die Nachfrage in den kommenden Jahren schneller steigen wird als das Angebot. Die Verwendung von Seltenen Erden in Windturbinen und Permanentmagneten in Elektromotoren ist ein wichtiger Bestandteil der globalen Energiewende, und die Preise für diese Metalle werden wahrscheinlich entsprechend steigen. Branchenschätzungen zufolge wird der weltweite Absatz von Plug-in-Elektrofahrzeugen für leichte Nutzfahrzeuge im Jahr 2022 die Marke von neun Millionen Einheiten überschreiten und bis 2025 auf 13,7 Millionen Einheiten ansteigen. Bis 2030 werden voraussichtlich über 26 Millionen Fahrzeuge verkauft werden.
In Nordamerika wird die Nachfrage nach Seltenerdmetallen aufgrund des raschen Wachstums der Produktion und des Verkaufs von Elektrofahrzeugen steigen. Die Präsenz mehrerer führender Hersteller von Elektrofahrzeugen wird das Wachstum des Marktes ebenfalls ankurbeln. In Europa ist die Automobilindustrie ein wichtiger Endverbraucher für Seltene Erden, und die zunehmende Konzentration auf grüne Technologien wird das Wachstum des Marktes ebenfalls fördern.
Die Industrie für Seltene Erden ist auch mit zahlreichen Umweltproblemen konfrontiert. Einige Seltenerdmetalle sind mit radioaktiven Stoffen kontaminiert, und beim Abbau dieser Metalle können giftige Abfälle entstehen, die ins Grundwasser gelangen können. Außerdem werden viele Seltenerdmetalle zu gefährlichen Nebenprodukten verarbeitet, die ordnungsgemäß gelagert und entsorgt werden müssen.
Die Vereinigten Staaten sind ebenfalls ein wichtiger Markt für Seltenerdmetalle und derzeit der größte Produzent dieser Mineralien. Sie werden häufig in der Unterhaltungselektronik und in umweltfreundlichen Technologien verwendet und spielen auch eine wichtige Rolle in militärischen und medizinischen Geräten. Sie werden von der US-Regierung als kritische Mineralien eingestuft und sind daher von Zöllen befreit.
Es gibt mehrere Unternehmen, die Seltene Erden produzieren, aber die meisten von ihnen sind in China ansässig. Ein Unternehmen namens Lynas ist das größte außerhalb Chinas und verfügt über eine Untertagemine und eine Trennanlage in Malaysia. Lynas hat vor kurzem 30,4 Millionen US-Dollar vom Pentagon erhalten.
Anlagemöglichkeiten
Wer sich für Seltenerdmetalle interessiert, hat eine Reihe von Anlagemöglichkeiten. So wurde beispielsweise der VanEck Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF am 27. Oktober 2010 aufgelegt. Der Fonds wird von der Van Eck Associates Corporation verwaltet. Er schüttet jährliche Dividenden an seine Anleger aus. Die Rendite ist jedoch relativ niedrig. Dies könnte zum Teil darauf zurückzuführen sein, dass der Fonds im Jahr 2021 einen deutlichen Anstieg der Kapitalgewinne erwartet.
Seltene Erdmetalle sind in der Erdkruste relativ reichlich vorhanden. Einige dieser Metalle werden für Elektronik und Technologie verwendet, und einige Länder versuchen, ihre Abhängigkeit von China zu verringern, indem sie ihre Produktion erhöhen. Zu diesen Metallen gehören Kobalt, Molybdän, Lithium und Titan. Die Vereinigten Staaten bemühen sich um den Ausbau der heimischen Produktion.
Anleger können in diese Metalle investieren, indem sie Aktien von Unternehmen kaufen, die sie herstellen. Investitionen in Bergbauunternehmen erfordern eine umfangreiche Recherche. Sie müssen das Management und die Vermögenswerte des Bergbauunternehmens kennen und auch die Wettbewerbslandschaft in der Branche verstehen. Seltene Erden sind für die weltweite Elektronikindustrie wertvoll und werden für den Bau elektronischer Geräte benötigt.
Seltenerdmetalle werden in Halbleitern, Smartphones und anderen Technologien verwendet. Die Nachfrage nach ihnen ist zwar begrenzt, aber der Weltmarkt für diese Materialien wächst, und das können sich Anleger zunutze machen. Die Branche ist außerdem breit gefächert, und Länder in aller Welt diversifizieren ihre Lieferbasis. Seltene Erden werden in Windturbinen und Elektrofahrzeugen verwendet.
Neben der Förderung von Seltenen Erden können Anleger auch in Aktien investieren, die diese Metalle produzieren. Der Market Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF beispielsweise, der in mehrere Seltene-Erden-Unternehmen auf der ganzen Welt investiert, ist eine gute Möglichkeit, die Risiken und Chancen zu streuen. Der Fonds umfasst chinesische Unternehmen sowie das australische Seltenerdunternehmen Lynas. Lynas hat einen Marktanteil von 14 % und unterzeichnete vor kurzem eine Vereinbarung über den Bau einer Verarbeitungsanlage in Texas.
Eines der wichtigsten Metalle der Welt ist Lithium, das in der Batterietechnologie verwendet wird. Es wird erwartet, dass seine Nachfrage in den nächsten zehn Jahren um bis zu 30 % steigen wird. Es ist jedoch zu beachten, dass Lithium an sich kein Seltenerdmetall ist.
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